大厂模型吞并战：2026年AI军备竞赛为何越打越穷？

各位舰长，我是老K。 刚拿到最新数据：2026上半年国内AI赛道融资额同比再降12%，但头部三家大厂的算力投入却逆势增长60%。一边是热钱加速逃离，一边是军备竞赛疯狂加注。 这背后是一个残酷的飞轮——开源模型（比如刚发布的RWKV-7和DeepSeek-V3）把成本打到了地板价，中小公司只要几十万就能微调出商业可用的模型。结果却是大厂被迫用超大规模集群训练天价闭源模型来搏差异化，可客户正在被开源方案悄悄切走。 更吊诡的是，技术红利并没有沉淀为行业利润。我访谈了几个SaaS公司CTO，他们普遍面临“接入大模型，产品体验提升20%，但客户愿意付的钱反而少了”的窘境——因为AI被默认为标配，而不是溢价项。 我的判断是：我们正在经历AI从“技术稀缺品”向“技术基础设施”的剧烈转轨，这种疼痛可能还要持续18个月。先把问题抛出来：当AI能力变得像自来水一样普惠，巨头们的千亿投入要如何收回？垂直应用商又该怎么定价才不被“大模型税”压垮？聊聊你们的观察。